巴菲特教你如何判断公司管理层是否胜任

  腾讯证券讯 据美国财经媒体CNBC报道,伯克希尔哈撒韦(NYSE:BRK.A,NYES:BRK.B)董事长兼首席执行官、被誉为“股神”沃伦巴菲特(Warren Buffett)认为,就一家公司的股票对投资者来说是否将会成为一种优质投资的问题而言,这家公司的管理层质量如何是个至关重要的因素。

  根据CNBC编制的“沃伦巴菲特档案”(Warren Buffett Archive)中可以找到的信息,在1994年的伯克希尔哈撒韦年度股东大会上,这位有着“奥马哈先知”之称的亿万富翁投资人就普通投资者可如何评估公司管理团队的问题做出了解释。

  “我认为,你们可以用两个准绳来判断(一家公司的)管理层(是否胜任)。”巴菲特在当时说道。“其一是,他们运营公司业务的表现有多好。我认为,你们可以看看他们自己取得了什么样的成就,同时再看看他们的竞争对手取得了什么样的成就,并关注一下他们是如何分配长期资本的,这样一来你们就能了解很多。”

  巴菲特称,投资者需要关注的一件很重要的事情是,相对于一家公司本身的地位以及这家公司在业内所处的竞争地位而言,该公司的管理者自上任以后取得了怎样的表现。

  “看看他们取得了什么成就,再考虑一下当他们接手公司时,与业内形势相比面临着什么样的情况。”他补充道。

  巴菲特还在当时说道,第二种方法则是,投资者应该关注一家公司的管理层在过去是如何对待股东的。

  “你会想要了解他们对自己公司的股东有多好。”巴菲特说道。“读一下代理声明,看看他们(对股东)是怎么想的看看他们对自己和对股东有何不同。差劲的管理者同时也会是那种不会真正为股东考虑很多的人,这两种人经常都是紧密相连的。”